世界上最伟大的交易员有一个有用而简单的交易法则称为“鳄鱼原则”（Alligator Principle）。所有成功的交易员在进入市场之前，都在反复训练对这一原则的理解程度。 这源自于鳄鱼的吞噬方式：猎物愈试图挣扎，鳄鱼的收获愈多。假定一只鳄鱼咬住你的脚；它咬着你的脚并等待你挣扎。如果你用手臂试图挣脱你的脚，则它的嘴巴便同时咬你的脚与手臂。你愈挣扎，便陷越深。
        所以，万一鳄鱼咬住你的脚，务必记住：你唯一生存的要机会便是牺牲一只脚。若以市场的语言表达，这项原则就是：当你知道自己犯错误时，立即了结出场！不可再找借口、期待、理由或采取其他任何动作，赶紧离场！

　　其实，不论是股市、汇市、期权交易，其交易技巧都是相似的。“止损”的重要意义只有少数人能“彻悟”，所以也就少数人能在金融市场上赚钱。“止损”就象一把锋利的刀，它使你鲜血淋淋，但它也能使你不伤元气地活下去；它可以不扩大你的亏损使你化被动为主动不断寻找新热点。在金融市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上。侥幸是止损的天敌。止损是投机艺术的基本功。 
 
        在5月30日整个股票市场暴跌时，持有的华能国际还上升到呢最高价，这时看我的小帐户还盈利300多块，那时就有抛售的想法，可惜由于过分相信走势加上以前有持过的股票都有攀高，可惜我都很快的把它们给抛掉（比如说中石化，沙河股份),这次就想持久一点,没想到这次兵败.原因在于忽略整个大局,也就是大盘的走势,在5月31日,6月1日,华能国际都还是在高位上盘整,这两天也是一个机会抛售,可惜都错过呢,这些都是止损(止损另一方面也该是止盈)的机会.我想这三天庄家可能在努力的跑货，其实在5月29日股价的突然拔高就应高嗅出点味道（华能国际是一大盘股），连续这几天振幅大，换手率也比较高。另外在股票急剧下降时，一般过后几天都会出现挣扎，股价也是会相应的上升，在6月11日出现十字的时候，6月12日就要相应的减持和抛售，这也是一个止损的机会。在7月3日又是一个白十字，我想明天华能国际（基本面还是不错，又是电力股，国家扶持）应该收一个长阳。在7月1日，2日的时候股价都维持在低位上11块多，特别是7月2日最低价在10.70价格上，这在5月30日行情影响下6月5日最低价10.70是相同的（我想这应该是庄家可以接受的最低价呢，一旦突破这个价，那么将是继续探低，庆幸的是维持这个价格），我想7月4日应该是一个长阳日。
        接下来我们来看一下华电国际，这是一个小盘电力绩优股，更容易受到庄家的操纵，在5月29日一天，同样的股价也是突然攀升（庄家更能容易的探到内幕）这也是能够了解内幕的一个机会，在5月30日这天，它也是达到最高价。而我们看到华电国际在6月5日的最低价是8.08，而在6月25日的最低价却是8.04,那么从这里我们就可以嗅出危险的信息，在6月26日将会又是一个暴跌的局面。由于它是小盘股，特别容易受到庄家的操控，在接下来几天交易量萎缩，股价却一直在下降，这可能是庄家在吸纳盘酬，在7月3日也就是今天出现呢十字线，我的预测跟华能国际一样，明天是长阳线，振幅会比华能国际大。       
       通过这两支股票，我们可以看出优质股在出现股市暴跌的前一日都一般会拔高，接着由于惯性及庄家也需要人来接盘，在暴跌的那几日都会比较抗跌性（庄家需要护盘和骗散户来接盘），另外大盘优质股在暴跌时高价位会持续久一点，而小盘优质股就会比较短些，不过不会像垃圾股一样突然暴跌，一点机会都不会留给你，这些都是止损的机会。另外这几天的成交量偏大，振幅范围偏大，换手率也是大。这些数据都会出现异常，这些都是逃跑的机会。
　　投资也有止损，但更多的时候叫止盈。投资的止损不同于投机的止损，投机的止损只相对于价格的变化；投资的止损相对于基本面的变化。投资家宣称真正的投资永远都不需要止损是不对的，因为，包括巴菲特这样的大投资家也止损，在哪里止损？在所投资公司失去成长性时、基本面恶化时，止损！